华尔街见闻深圳市金瑞泰科技有限公司

　　互换市场数据显示，交易员已将美联储首降25基点的预期从12月提前至11月，部分交易员甚至开始为9月降息开始寻求对冲。

　　就业市场数据连番助长降息预期，市场押注美联储提前降息时点。

　　继周一ISM制造业数据萎缩后，周二公布的美国4月JOLTS职位空缺数远低于预期，显示劳动力市场降温迹象。数据公布后，10年期美债收益率一度降近10个基点，至近三周新低。

　　对利率前景更敏感的2年期美债收益率日内降近4个基点，连降五日。

　　互换市场数据显示，交易员已将美联储首降25个基点的预期从12月提前至11月。

　　随着看涨情绪升温，近期的未平仓美债合约模式指向空头回补。

　　摩根大通的客户调查和美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，美债净多头头寸已升至3月以来最高，对冲基金也在上周回补了约20万份10年期美债期货合约，减少了空头头寸。

　　该行资管公司固收经理Kelsey Berro在接受媒体采访时表示：

“美联储的下一步行动将旨在保护劳动力市场的强劲，而非对抗通胀。我们认为通胀总体上是可控的。”

　　本周的经济数据加速了期货市场的立场转换。就在上周，摩根大通客户资金账户终止了连续六周买入的趋势，清算了约17万份10年期美债期货合约，而本周买入的合约数已将净多头头寸水平推至3月25日以来的最高水平。

　　期权市场方面，随着本周债市继续高走，投资者现在愿意支付更高的溢价来购买看涨期权，10年期美债看涨期权的溢价成本达到了自2月以来的最高水平，部分交易员甚至开始为9月降息开始寻求对冲。

　　随着本周两份利好降息预期的经济数据出炉，部分看涨期权已经获利回吐，其中5年期和10年期的看涨期权被大量平仓。

　　风险提示及免责条款

　　市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：郭建 深圳市金瑞泰科技有限公司